Какие популярные торговые стратегии существуют в Алгоритмической торговле?
В алгоритмической торговле существует множество популярных торговых стратегий, каждая из которых имеет свою уникальную механику и принципы работы. Давайте подробно рассмотрим некоторые из них:
- Моментум (Momentum Trading):
- Стратегия основана на идее, что активы, которые показывали хорошие результаты в прошлом, будут продолжать расти, а те, что показывали плохие результаты, будут продолжать снижаться.
- Трейдеры покупают активы, цены которых растут, и продают те, что падают, рассчитывая на продолжение текущего тренда.
- Арбитраж (Arbitrage):
- Эта стратегия ищет и использует разницу в ценах на один и тот же актив на разных рынках или в разных формах.
- Примером может служить триангулярный арбитраж на валютном рынке, когда трейдер одновременно покупает и продает разные валюты, чтобы воспользоваться несоответствиями в валютных курсах.
- Стратегии на основе доходности от переката (Roll Yield Strategies):
- При торговле фьючерсными контрактами на товары, трейдеры могут получать доход от “переката” фьючерсных позиций (т.е., закрытие текущего контракта и открытие нового с более поздней датой исполнения).
- Эта стратегия наиболее эффективна в рыночных условиях, когда фьючерсные кривые находятся в состоянии бэквардации (цены на более ранние контракты выше, чем на поздние).
- Торговля на основе моделей ценообразования (Trading with Pricing Models):
- Использование стохастических процессов и математических моделей для моделирования будущего поведения цен на активы.
- Примером может быть использование процесса Орнштейна-Уленбека для моделирования цен на товары, что позволяет оценить, являются ли текущие рыночные цены на фьючерсные контракты завышенными или заниженными.
Эти стратегии являются лишь небольшой частью многообразия подходов, используемых в алгоритмической торговле. Выбор конкретной стратегии зависит от множества факторов, включая рыночные условия, доступные данные, торговые инструменты и индивидуальные предпочтения трейдера.
В алгоритмической торговле, помимо популярных стратегий, существует ряд других подходов, которые могут быть использованы трейдерами для разнообразия их портфелей и повышения эффективности торговли. Вот некоторые из них с описанием их механики:
- Торговля на основе давления хеджирования (Hedging Pressure Trading):
- Стратегия основана на данных о позициях хеджеров и спекулянтов, предоставляемых Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) в отчетах “Commitments of Traders” (COT).
- Вычисляется “давление хеджирования” для хеджеров и спекулянтов как отношение количества длинных контрактов к общему числу контрактов (длинные плюс короткие). Затем строится нулевая портфельная стратегия, основанная на этом показателе.
- Портфельное диверсифицирование с использованием товаров (Portfolio Diversification with Commodities):
- Товарные рынки обычно имеют низкую корреляцию с рынками акций, что можно использовать для улучшения характеристик портфелей акций путем комбинирования инвестиций в акции и товары.
- Можно использовать как пассивный, так и активный подход к управлению портфелем, варьируя экспозицию к товарным активам в зависимости от изменений в дисконтной ставке Федеральной резервной системы или других показателей.
- Стратегия на основе премии за асимметрию (Skewness Premium Strategy):
- Стратегия основана на эмпирически наблюдаемой отрицательной корреляции между асимметрией исторических доходностей и будущими ожидаемыми доходностями товарных фьючерсов.
- Можно построить стратегию без затрат, покупая фьючерсы на товары в нижнем квинтиле по асимметрии и продавая фьючерсы в верхнем квинтиле.
- Торговля с использованием моделей ценообразования (Trading with Pricing Models):
- Строится на моделировании структуры сроков фьючерсов на товары с использованием стохастических процессов, например, процесса Орнштейна-Уленбека для моделирования цен на спотовом рынке.
- Параметры модели могут быть подогнаны с использованием исторических данных, а текущие рыночные цены могут быть сравнены с ценами модели для идентификации фьючерсов, которые являются “дорогими” (сигнал к продаже) или “дешевыми” (сигнал к покупке) по сравнению с прогнозом модели.
Эти стратегии предлагают разнообразные подходы к алгоритмической торговле, отталкиваясь от анализа данных рынка, статистических и математических моделей, а также использования финансовых отчетов и показателей рынка. Каждая стратегия требует тщательного тестирования и анализа рисков перед применением в реальной торговле.