Как психология рынка влияют на цену актива?

Психология рынка играет ключевую роль в формировании цен на активы. Это связано с ожиданиями и поведением покупателей и продавцов, которые могут быть движимы не только рациональными соображениями, но и эмоциями, такими как страх и жадность. Например, положительный обратный связный механизм в нашем сознании может коллективно поддерживать тренд. В восходящем тренде покупатели, уже получившие прибыль, склонны продолжать покупки, а новые покупатели, видя упущенную выгоду, также склонны к покупкам, что поддерживает восходящий тренд цены. В конечном итоге цены могут возвращаться к некоторому среднему значению или оценке, но в течение некоторого времени они могут двигаться вверх, вниз или боковым трендом, в зависимости от силы, агрессивности и тревожности покупателей и продавцов на рынке, а также от того, имеют ли они достаточно акций или денег для влияния на рыночные цены​​.

Таким образом, рыночная психология влияет на цены активов через поведенческие аспекты участников рынка, такие как тенденции к подражанию, страх, жадность и принятие решений на основе ожиданий относительно будущего поведения рынка, а не исключительно на основе фундаментальных показателей активов.

Как страх и жадность игроков влияет на цену актива на рынке?

Изучение влияния страха и жадности на цену актива на рынке связано с пониманием того, как эмоциональное состояние участников рынка может влиять на их решения и, как следствие, на рыночные цены. Эти эмоции могут привести к неиррациональному поведению, которое, в свою очередь, вызывает колебания цен, отличающиеся от тех, которые были бы ожидаемы на основе чисто фундаментального анализа.

Страх обычно вызывает продажу активов, что приводит к падению их цен. Это может быть вызвано страхом потерь (loss aversion), когда инвесторы стремятся избежать потерь даже за счет упущенной выгоды, или паническими распродажами в ответ на негативные новости или неблагоприятные экономические показатели.

Жадность, напротив, может привести к избыточному оптимизму и перекупленности на рынке, когда инвесторы продолжают покупать активы в надежде на дальнейший рост, даже если фундаментальные показатели не поддерживают такой рост. Это может привести к образованию “пузырей” на рынке, когда цены на активы значительно превышают их интринсическую стоимость, что в конечном итоге приводит к коррекции или краху рынка, когда пузырь лопается.

Для иллюстрации влияния страха и жадности на рыночные цены можно рассмотреть исторические примеры рыночных пузырей и крахов, такие как “пузырь доткомов” в конце 1990-х — начале 2000-х годов или финансовый кризис 2008 года. В обоих случаях можно наблюдать, как избыточный оптимизм и страх способствовали формированию и последующему разрушению рыночных цен.

Понимание того, как эмоции влияют на рыночные цены, является ключевым элементом поведенческой финансовой теории, которая изучает влияние психологических факторов на финансовые решения участников рынка и их воздействие на рыночные цены. Поведенческие финансы предоставляют инструменты для анализа и предсказания рыночных движений, учитывая не только фундаментальные и технические анализы, но и психологические аспекты торговли.